22 Jun 2021
CNH Industrial NV (NYSE: CNHI / MI: CNHI), propietaria de las marcas Case IH y New Holland Agriculture, anunció un acuerdo para adquirir el 100% del capital social de Raven Industries, líder norteamericano en tecnología de agricultura de precisión, a US$ 58 por acción, lo que representa un aumento de 33,6% en comparación con el precio promedio ponderado por volumen de cuatro semanas de Raven Industries y US$ 2.1 mil millones en valor de la compañía. La transacción se financiará con la caja disponible de CNH Industrial. Se espera que el cierre del acuerdo tenga lugar durante el cuarto trimestre de 2021, y estará sujeto al cumplimiento de las condiciones legales para cerrar el trato, incluida la aprobación de los accionistas de Raven y la recepción de las aprobaciones regulatorias.
La adquisición se basa en una asociación de largo tiempo entre las dos compañías y mejorará aún más la posición de CNH Industrial en el mercado global de equipos agrícolas al agregar fuertes capacidades de innovación en tecnología de agricultura autónoma y de precisión.
"La agricultura de precisión y la autonomía son piedras angulares de nuestra estrategia para ayudar a los clientes agrícolas a alcanzar el siguiente nivel de productividad y desbloquear el verdadero potencial de sus operaciones", dijo Scott Wine, CEO de CNH Industrial. "Raven ha sido un pionero en la agricultura de precisión durante décadas, y su profunda trayectoria en la fabricación de productos, su experiencia en el desarrollo de software para el cliente y su perspicacia en ingeniería brindan un impulso significativo a nuestras capacidades. Esta adquisición subraya nuestro compromiso de mejorar nuestra cartera de agricultura de precisión y se alinea con nuestra estrategia de transformación digital. La combinación de las tecnologías de Raven y la sólida cartera de productos actuales y nuevos de CNH Industrial proporcionará nuevas tecnologías que conectarán a nuestros clientes, permitiéndoles ser más productivos y eficientes", dice Wine.
"Nuestra junta y la gerencia están entusiasmadas con esta asociación y lo que significa para el futuro", dijo Dan Rykhus, presidente y director ejecutivo de Raven Industries. "Durante 65 años, nuestra empresa se ha comprometido a resolver grandes desafíos. Parte de ese compromiso incluye la entrega de innovaciones revolucionarias mediante el desarrollo e inversión en nuestras capacidades y tecnología centrales. Al asociarnos con CNH Industrial, creemos que aceleraremos aún más este camino, además de brindar muchas oportunidades y valor a nuestros clientes, cumpliendo una vez más nuestro propósito de resolver los principales desafíos. Nuestra relación con CNH Industrial se ha expandido a lo largo de las décadas, y tenemos un profundo respeto mutuo y un compromiso compartido de transformar las prácticas agrícolas en todo el mundo. Esperamos que CNH Industrial aproveche el talento y la cultura de Raven, así como de la comunidad de Sioux Falls, como parte de su visión y éxito futuro", agrega Rykhus.
"Las capacidades, la cultura de innovación, el espíritu emprendedor y el talento de ingeniería de Raven Industries son impresionantes y seguirán prosperando como parte de la familia CNH Industrial. Sioux Falls es y seguirá siendo un verdadero centro de excelencia", añade Wine. "Estamos muy emocionados de colaborar para brindarles a nuestros clientes soluciones más integradas de precisión y autónomas, no solo para mejorar la productividad y la rentabilidad, sino también para promover soluciones de administración ambiental más sustentables. Juntos, nuestros equipos crearán un negocio más sólido para nuestros empleados, red de distribuidores y clientes, lo que nos permitirá dar forma al futuro de la agricultura, mejorar nuestras credenciales de líderes en sustentabilidad en el mundo y maximizar nuestras oportunidades de crecimiento", dice Wine.
Con sede en Sioux Falls, Dakota del Sur, EE. UU., Raven Industries está organizada en tres divisiones comerciales: Applied Technology (agricultura de precisión), Engineered Films (películas especializadas de alto rendimiento) y Aerostar (aeroespacial) con ventas netas consolidadas de US$ 348,4 millones durante los doce meses, que se finaliza el 31 de enero de 2021. La compañía es un socio tecnológico global para OEM estratégicos, minoristas y revendedores agrícolas. Se espera que la transacción genere aproximadamente US$ 400 millones en sinergias de generación de ingresos hasta el año 2025, lo que resultará en US$ 150 millones de EBITDA incremental.
Los segmentos de Engineered Films y Aerostar son líderes de la industria en películas especiales de alto rendimiento y plataformas estratosféricas, respectivamente, y CNH Industrial cree que representan negocios independientes atractivos con un excelente potencial a corto y largo plazo. En consecuencia, CNH Industrial planea realizar una revisión estratégica de cada negocio para posicionarlos mejor para el éxito futuro y para maximizar el valor de los accionistas.
CNH Industrial no estima que la adquisición propuesta tenga ningún impacto en sus proyecciones para 2021. Se espera que la adquisición se financie con el efectivo consolidado del Grupo, sin afectar la deuda de terceros en las actividades industriales. La contraprestación en efectivo por la transacción no se incluye en la definición de flujo de efectivo libre y, como resultado, no afectará su guía de flujo de efectivo para el año fiscal 2021.
Barclays y Goldman Sachs actuaron como asesores financieros de CNH Industrial y Sullivan & Cromwell LLP como asesor legal. J.P. Morgan Securities LLC se desempeñó como asesor financiero de Raven y Davis Polk & Wardwell LLP como su asesor legal.
