Los riesgos físicos del cambio climático están alcanzando a los bancos

A medida que el mundo se desvía cada vez más de su objetivo de limitar el calentamiento global a 1,5°C por encima de los niveles preindustriales, los bancos tienen cada vez más que prestar atención a las implicaciones financieras de un planeta que se calienta rápidamente.

Los shocks económicos inherentes a la trayectoria actual del calentamiento global pueden hacer que los bancos enfrenten pérdidas crediticias y balances deteriorados. El Comité de Supervisión Bancaria de Basilea ha dicho que el cambio climático tiene el potencial de afectar "la seguridad y solidez de los bancos y la estabilidad del sistema bancario en general".

Hasta hace poco, los bancos se han centrado principalmente en lo que significan los llamados riesgos de transición para sus negocios subyacentes. Estos riesgos están vinculados a cambios en los valores de los activos y otros costos asociados con la descarbonización de la economía global.

Pero a medida que las temperaturas se disparan en todo el mundo, provocando un cóctel mortal de incendios forestales, tormentas y sequías, los bancos se ven obligados a prestar mayor atención a lo que se conoce como "riesgos físicos".

Las pérdidas potenciales derivadas de eventos extremos y cambios a largo plazo en los patrones climáticos son cada vez más prominentes, lo que obliga a la industria financiera a "mejorar su comprensión" de los riesgos físicos, dijo Gianluca Cantalupi, jefe de riesgo climático, natural y social de JPMorgan Chase & Co. (JPM ).

Y no hay ningún secreto por qué. Estas son solo algunas de las calamidades recientes: las inundaciones en Pakistán acabaron con el 2,2% del producto interno bruto del país en 2022, la peor temporada de incendios forestales registrada en Canadá en 2023 tuvo un alto precio en la economía local y una sequía devastadora en el Canal de Panamá ha dañado una vía fluvial que maneja US$270 mil millones al año en comercio mundial.

"Estos eventos ocurren cada vez con más frecuencia, por lo que necesitamos estar educados, ser conscientes de los riesgos", dijo Cantalupi. "Necesito conocer los riesgos físicos que el banco podría enfrentar al tomar decisiones crediticias: ¿una empresa de semiconductores enfrentará estrés hídrico? ¿La tala en ciertas provincias provocará deslizamientos de tierra que destruirán fábricas u otras infraestructuras?

Para prepararse para un número cada vez mayor de desastres ambientales, JPMorgan ha estado agregando personal para evaluar dichos riesgos, incluido Cantalupi, quien se unió a fines del año pasado procedente de Credit Suisse. El banco está contratando modeladores de catástrofes que puedan estimar el impacto potencial de eventos climáticos severos en las carteras inmobiliarias de JPMorgan.

En diciembre, los analistas de BloombergNEF publicaron un informe en el que afirmaban que el impacto de los fenómenos climáticos extremos en las empresas puede variar desde una reducción de los ingresos hasta la quiebra, aunque pocos son conscientes de los riesgos que enfrentan. La investigación encontró que el 65% de las más de 2.000 empresas analizadas no identificaron áreas de sus operaciones que pueden ser vulnerables a riesgos físicos, y aún menos empresas realizan evaluaciones financieras de los riesgos relacionados con el clima.

Citigroup Inc. (C ) dijo el mes pasado en su informe sobre el clima que los impactos físicos del cambio climático pueden causar una serie de otras preocupaciones, como riesgos crediticios, de liquidez y operativos. Para evaluar la vulnerabilidad de sus exposiciones crediticias a los riesgos climáticos, el banco ha introducido lo que llama un Mapa de Calor de Riesgo Climático, que muestra las áreas de negocio con los mayores riesgos físicos y de transición.

Según Citigroup, su cartera de préstamos para producción de petróleo y gas de US$15.800 millones tiene una puntuación de riesgo de transición de 4, la más alta, y una puntuación de riesgo físico de 3. Los dos sectores con las puntuaciones de riesgo físico más altas son los semiconductores y los puertos.

"Se ha convertido en un problema mayor", especialmente en los últimos seis meses, dijo Andrew Karp, director global del grupo de soluciones bancarias sostenibles de Bank of America Corp (BAC ). "Existe una preocupación creciente por el aumento de los costos y, en algunos casos, una disponibilidad reducida". de seguros y lo que eso dice sobre cómo el riesgo climático se manifestará en riesgos financieros".

Las finanzas sostenibles en breve

A pesar de esta creciente conciencia de la grave amenaza que representa el calentamiento global galopante, los bancos estadounidenses están aumentando sus apuestas en la industria más responsable de su aceleración.

Un grupo de bancos regionales estadounidenses está aumentando los préstamos a clientes de petróleo, gas y carbón, acaparando participación de mercado a medida que sus rivales europeos más grandes retroceden. La lista de financiadores de combustibles fósiles incluye a Citizens Financial Group Inc. (CFG ), BOK Financial Corp. (BOKF ) y Truist Securities Inc., según datos compilados por Bloomberg.

Las empresas han subido entre 13 y 40 escalones en la clasificación de las grandes financieras petroleras desde finales de 2021, colocándolos entre los 35 principales bancos del mundo por número de acuerdos. Fifth Third Securities Inc. y US Bancorp (USB ), que ya se encuentran entre los 30 primeros, subieron 10 escalones en el mismo período.

Para empeorar las cosas, Standard Chartered Plc dice que se está acabando el tiempo para que la industria financiera financie suficientemente la protección de infraestructuras críticas, hogares y ciudades de las consecuencias del calentamiento global.

La iniciativa Science Based Targets, el principal verificador mundial de objetivos climáticos corporativos, enfrentó presiones para relajar sus estándares de compensación de carbono. Adéntrese en la controversia en el centro del mercado de compensaciones de carbono.

La huella de carbono del Banco Nacional Suizo es mucho mayor de lo informado porque el banco central ignora las emisiones indirectas de las empresas en su cartera de acciones, según un grupo de vigilancia climática.Zurich Insurance Group AG dijo que ya no financiará nuevos proyectos de petróleo y gas y que está tomando medidas enérgicas contra los clientes que planean expandirse en la minería de carbón metalúrgico.

Por Alastair Marsh